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万达走出“至暗时刻”?欲轻资产组团回A股上市

2018-03-05 09:27:55

中国前首富王健林持续一整年的霉运可能过去了 。

3月1日,王健林旗下的大连万达商业地产股份有限公司(万达商业)公告称,为贯彻公司发展战略,公司更名为大连万达商业管理集团股份有限公司(万达商管),并于2月22日办理完成工商变更登记手续。

按照王健林之前的说法,万达商管将“不再进行房地产开发,成为纯粹的商业管理运营企业”,也就是资产由重变轻。业内预计这家轻资产公司还将是万达在A股上市的主体。

明天财讯注意到,在改名万达商管前,万达商业在上交所IPO仍然排在第60位。不过进入狗年后,证监会审核过会加快,一天内最多能有数家企业过会。按照这个审核节奏,万达商管在今年实现上市并非不可能。也就是说在折腾了几年后,万达将有望实现回A股上市的“小目标”。

但王老板的喜事还不止这些,今年开年后可谓是好运连连。

此前万达商业私有化项目书显示,万达商业计划在2018年8月31日前完成上市。如果公司在退市满两年或2018年8月31日之前未能在内地主板市场上市,大连万达集团将回购全部股份,并向海外及境内投资者分别支付12%和10%的利息。

但万达年初获得腾讯、苏宁、京东、融创四家组团支援的340亿元投资,收购万达商业香港H股退市时引入的投资人持有的约14%股份,彻底拆掉了这颗大“地雷”,为万达回内地上市解除了后顾之忧。

而在这个春节,万达在电影板块也大赚一笔,取得开门红。春节七天内地总票房达46.97亿元,再创历史新高,帮助2月单月总票房首次突破百亿大关,超过北美2月票房,将好莱坞都比了下去。截止目前,万达投资的《唐人街探案2》也拿下29亿的极高票房。这无疑给停牌已久的万达电影带来了利好消息。

最大的喜事出现在2月底。在与中国足球分别近20年后,突然有消息称万达将接盘大连一方俱乐部,虽然已经来不及在今年改名,但大连万达重回赛场已经只是时间问题。众多铁杆粉丝已经在期待大连足球重现当年八冠王的辉煌。

在众多媒体看来,虽然王健林没能拿回首富之位,但万达集团已经走出了“至暗时刻”。

年会飙泪

王健林本人对万达也有这种看法。

不同于2017年年会时的意气风发,王健林还登台大唱《一无所有》,今年的万达年会正能量多了。当响起《歌唱祖国》的旋律时,老王顿时热泪盈眶,表示虽然万达去年经历风波,但现在已基本扭转了局面。

王健林还表示,去年的风波使万达认真彻底地调整我们的经营战略,甩掉一些过重的包袱,彻底发展轻资产为主的战略,同时兼顾重资产,现在已经见到一些成效。

王健林此话感慨很深,万达去年一整年的纪录可谓是跌宕起伏、险象环生。

自从去年在马来西亚项目中受挫以后,万达的霉运似乎就此开始。6月,中国银监会要求各家银行排查万达、海航、安邦、复星等数家企业的授信及风险分析,万达随即遭到股债双杀。之后,不但万达商业回A股上市变得遥遥无期,万达电影也停牌至今。

更严重的是,万达6个境外项目融资遭严格管控,资金链顿时紧张起来。没有了隐患贷款的支持,曾经喊出“我自己的钱想怎么花就这么花”的王健林再也没法任性了。万达随后开启“卖卖卖”模式,多次向融创、富力等企业出售资产,王健林在福布斯排行榜中也变成了“前首富”。

今年以来,万达也仍在继续卖掉多处海外资产以偿还债务。就在王健林在万达年会上讲话的当晚,万达酒店发展以3.15亿澳元出售万达位于澳大利亚的两个项目。同时,买方还同意负责完成目标公司向万达偿还债务款项8.15亿澳元,包括现有贷款7.42亿澳元及额外贷款6700万澳元连同应计利息。买方总共需要付出11.3亿澳元(约合人民币57.8亿元)的代价。通过这笔交易,万达的债务负担又能减轻一些。

王者归来?

但万达今年是否能重新交上好运?在业内人士看来,这并不容易。

万达在去年不但股价大跌,更麻烦的是在王健林所说的一系列“风波”后,标普等评级机构已经将万达商业地产等评为“垃圾级”,导致万达发债受到极大影响。现在虽然变成轻资产的万达商管,但何时能恢复上调评级却未可知。

业内人士表示,过去的万达虽然规模庞大,造就了一位中国首富,是一台土地资本化的超级负债机,但却并没有斩获中国金融市场独有的“超额收益”。

而据澎湃统计,在大手笔买买买后,万达在海外的投资总额一度已高达2450亿元,投资遍布美国、欧洲、澳洲和印度,领域涵盖地产酒店、影视、娱乐设施和奢侈品巨头等。其中,还有莫奈和毕加索的两幅画。但很难说这些艺术品、酒店能给万达带来什么收益。王健林在“首负”的批评声中,最终也不得不选择将其逐步出售,以减轻万达负担。

现在,王健林又提出新的“小目标”。据明天财讯了解,万达目前的轻资产公司包括万达商业管理、万达电影、万达酒店管理、万达主题娱乐、万达儿童娱乐、万达体育以及大健康产业。王健林在承诺将万达主要投资放在国内以后,将这些公司在3年内陆续上市,已成为万达的必然选择。

但万达商业历经四年多努力,仍然没有碰到A股的门槛,改名为万达商管后,今年最终能实现上市目标吗?

毕竟,前几天王健林出访中东还上了新闻,首富用实际行动破除“边控”谣言,还要等上这么久,想实现自己新的“小目标”还是得多多努力。

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